Dlaczego to ważne?
Twoje oszczędności są inwestowane w spółki aktywnie działające na rynku, dzięki temu masz wpływ na ich rozwój. PTE PZU, jako zarządzający funduszem, inwestuje w akcje spółek i wykonuje w imieniu funduszu należne akcjonariuszowi prawo głosu.
Co planujemy?
Krótkie animacje edukacyjne – w prosty sposób pokazujące, jak działa rynek kapitałowy i jak Twoje pieniądze są inwestowane w projekty ważne zarówno dla gospodarki, jak i społeczeństwa
Ankiety dla klientów funduszu – pytamy o zdanie w wielu sprawach, które są przedmiotem głosowania na walnych zgromadzeniach spółek, w które inwestowało DFE PZU. Ankiety są aktywne przed walnymi zgromadzeniami spółek. Kolejne będą uruchamiane przed nadchodzącymi zgromadzeniami
Co chcemy osiągnąć?
- Zwiększyć świadomość, że oszczędzający są inwestorami i dzięki temu tworzą pozytywne efekty dla gospodarki, rozwoju lokalnych społeczności i ich własnych oszczędności emerytalnych
- Pokazać, jak ważne są decyzje DFE PZU podejmowane na rynku kapitałowym
- Zachęcić do zrozumienia kierunków podejmowanych działań DFE PZU
- Budować zaufanie i zrozumienie wśród członków DFE PZU dla przeprowadzanych procesów inwestycyjnych
Jakie efekty są widoczne już teraz?
Oszczędzając na IKE i IKZE w DFE PZU nie tylko budujesz swoje zabezpieczenie finansowe na przyszłość. Twoje środki są inwestowane w projekty, które mają istotne znaczenie – zarówno dla gospodarki, jak i dla społeczeństwa. Spółki z portfela DFE PZU m.in:
- Budują drogi ekspresowe i autostrady
- Budują mieszkania i obiekty użyteczności publicznej
- Produkują energię elektryczną i cieplną
- Oferują usługi medyczne i diagnostyczne
Wśród przykładów inwestycji zrealizowanych dzięki oszczędnościom klientów DFE PZU znajdują się m.in.:
MIRBUD S.A.
- Szkoła podstawowa w Szczęsnem (gmina Grodzisk Mazowiecki) – nowoczesna placówka dla około 600 dzieci
- Nowy budynek Akademii Marynarki Wojennej w Gdyni – 13-kondygnacyjny obiekt dla 200 kadetów Akademii, oddany do użytku w 2024 r.
- Centrum dystrybucyjne Dino i nowe miejsca praca – nowe centrum dystrybucyjne dla polskiej sieci supermarketów spożywczych Dino. Nowy budynek zlokalizowany będzie w województwie śląskim. Dotychczas wybudowane i oddane do użytku centrum logistyczne Dino znajduje się w województwie wielkopolskim
Develia S.A.
Buduje nieruchomości mieszkaniowe. W ramach działalności spółki wybudowano blisko 22 tys. lokali w 7 miastach Polski. Ciągle realizowane są i oddawane do użytku kolejne budynki mieszkalne w kilku miastach.
Budowa nowych mieszkań – ponad 2 600 kluczy do nowych mieszkań oddanych w 2024 r., z czego ponad 1 500 w Warszawie i Krakowie.
LPP S.A.
Przedsiębiorstwo zajmujące się projektowaniem, produkcją i dystrybucją odzieży.
- Powiększona sieć nowych sklepów i nowe miejsca pracy w całej Polsce – na koniec roku obrachunkowego 2024 (zakończonego 31 stycznia 2025 r.) spółka posiadała 1196 sklepów w Polsce pod markami Sinsay, Reserved, Cropp, House i Mohito. W 2024 roku spółka otworzyła ponad 660 nowych sklepów.
Dino Polska S.A.
Polska sieć supermarketów zlokalizowanych głównie w małych i średnich miastach Polski.
- Powiększona sieć nowych sklepów i nowe miejsca pracy w całej Polsce – tylko od stycznia do czerwca 2025 r. zostało otworzonych 147 marketów Dino. Standardowym elementem wyposażenia nowo otwartych sklepów są instalacje fotowoltaiczne, które zapewniają firmie czystą energię elektryczną.
Badanie ankietowe – w jaki sposób zagłosowałbyś na WZA?
Chcemy, by nasi klienci oszczędzający na emeryturę mieli świadomość, że są też inwestorami, dlatego poprosiliśmy o wypełnienie ankiety dotyczącej głosowań na walnym zgromadzeniu spółek, w których DFE PZU lokuje aktywa. Prawo głosu to bardzo ważne uprawnienie przysługujące każdemu akcjonariuszowi.
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (WZA) to najwyższy organ spółki akcyjnej, gromadzący wszystkich akcjonariuszy – współwłaścicieli spółki. WZA podejmuje szereg decyzji w sprawach dotyczących spółki zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych oraz statutem danej spółki.
Decyzje te w szczególności dotyczą:
- podziału zysku (dywidenda);
- podwyższenia kapitału zakładowego (nowa emisja akcji);
- zgody na dokonanie istotnych transakcji;
- zmiany statutu;
- udzielenia absolutorium (skwitowania) dla członków zarządu i rady nadzorczej.
Decyzje są podejmowane w trakcie głosowań w formie uchwały. Do podjęcia uchwał w wybranych sprawach wymagana jest kwalifikowana większość głosów, nawet 95%. Dlatego każdy głos może wpłynąć na wynik głosowania.
„
- Oczywiście ostatecznie to PTE PZU podejmuje decyzje i oddaje głos podczas walnych zgromadzeń spółek, których akcje posiadamy. To na nas, jako profesjonalnych zarządzających powierzonymi nam środkami, spoczywa odpowiedzialność za to, by nasze działania jak najlepiej służyły interesowi członków naszego funduszu. Chcemy jednak przez zaangażowanie klientów w wyrażenie ich opinii na temat spraw głosowanych na WZA uświadomić im wpływ inwestorów na rozwój i działania spółek w które zainwestował fundusz DFE PZU – wyjaśnia Andrzej Sołdek, prezes PTE PZU.
”
W pierwszym zrealizowanym badaniu ankietowym zapytaliśmy o sposób głosowania dla przykładowych czterech spółek znajdujących się w portfelu DFE PZU (wg stanu na 31 grudnia 2024 r.).Zapoznaj się z informacjami o przeprowadzonej ankiecie i sprawdź, jak głosowali akcjonariusze ankietowanych spółek.
Głos DFE PZU oddany w imieniu klientów – ma znaczenie
Jako jeden z największych DFE w Polsce, zarządzający aktywami o wartości 1,3 mld zł, mamy istotny wpływ na decyzje podejmowane w spółkach notowanych na warszawskiej giełdzie. Ten głos aktywnie wykorzystujemy podczas Walnych Zgromadzeń Akcjonariuszy (WZA) spółek znajdujących się w naszym portfelu inwestycyjnym.
Zasady Ładu Korporacyjnego – to w tym dokumencie zawarte są m.in. zasady, jak zarządzamy aktywami funduszu i jak działamy dla osiągnięcia jak największej przejrzystości w funkcjonowaniu naszych spółek portfelowych.
Aktualne Zasady Ładu korporacyjnego opisują narzędzia wywierania wpływu na spółki portfelowe przez akcjonariuszy. Informacje o zmianach w zasadach ładu korporacyjnego znajdziesz TUTAJ.
Nasze inicjatywy podjęte podczas WZA
Przedstawimy, jakie ważne decyzje zostały podjęte podczas WZA i jaki mogą mieć one wpływ na interesy naszych inwestujących klientów.
Zmiany w programach motywacyjnych
Zaproponowaliśmy modyfikację uchwały dotyczącej programu motywacyjnego opartego o akcje spółki Develia S.A. Kluczowe zmiany dotyczyły zwiększenia puli akcji przyznawanych w ramach programu motywacyjnego zmiany struktury kluczowych celów menedżerskich. Głównym celem naszych działań było powiązanie interesu kadry zarządzającej z interesem akcjonariuszy oraz podniesienie wymagań niezbędnych do przyznania uprawnień. Polegało to na wprowadzeniu wyższego progu nadwyżki stopy zwrotu kursu akcji spółki względem indeksu odniesienia oraz zwiększeniu wagi tego kryterium.
- Nasz projekt został przyjęty przez WZA w czerwcu 2021 roku.
Co to oznacza dla klientów DFE PZU?
W rezultacie zmian interesy akcjonariuszy i menadżerów spółki zostały poprawnie skalibrowane co służy długotrwałemu wzrostowi wartości dla akcjonariuszy. Dzięki zmianom, menedżerowie są bardziej zmotywowani do działania na rzecz wzrostu wartości spółki, co przekłada się na wyższy kurs akcji – a to bezpośrednio może wpływać na wartość aktywów DFE PZU.
Powołanie członków rad nadzorczych spółkami
Kluczowym narzędziem wywierania wpływu na ład korporacyjny spółek portfelowych jest powoływanie członków rad nadzorczych. Dla dobra spółek stosujemy rygorystyczne wymagania wobec kandydatów, których wskazujemy lub popieramy. Dotyczy to zarówno wykształcenia, doświadczenia, jak i niezbędnej niezależności wobec spółki oraz grupy kapitałowej PZU.
DFE PZU zgłosiło kandydata na niezależnego członka Rady Nadzorczej celem poprawy jakości nadzoru nad spółką. Obecność niezależnych członków w Radzie Nadzorczej daje rękojmie uwzględnienia i ochrony interesów akcjonariuszy mniejszościowych poprzez rozszerzenie perspektyw oceny decyzji biznesowych.
- Nasza propozycja została przyjęta podczas WZA Mo-Bruk S.A. oraz WZA Mirbud S.A. W czerwcu 2025 r. w obu spółkach powołano na członków Rady Nadzorczej wskazanych przez nas kandydatów.
Co to oznacza dla klientów DFE PZU?
Silniejszy nadzór niezależnego członka Rady Nadzorczej przekłada się na bardziej transparentne działania spółki z uwzględnieniem interesów akcjonariuszy – a tym samym inwestorów DFE PZU. Zapewnienie ochrony interesów akcjonariuszy mniejszościowych zwiększa zaufanie oraz poprawia percepcję postrzegania spółki przez uczestników rynku.
Strategiczne decyzje w zarządzaniu zasobami finansowymi
Nasza propozycja dotyczyła skupu akcji własnych Autogaz S.A., m.in. zamiast wypłaty proponowanej dywidendy z zysku za 2024 r. Nasza propozycja zakładała nie tylko zmianę formy, ale także zwiększenie wartości dystrybucji środków do akcjonariuszy.
- Nasz projekt został przyjęty podczas WZA. AutoGaz S.A. w 2025 r. przeznaczył 36,8 mln na skup akcji w ramach podziału zysku za 2024 r.
Dystrybucja gotówki do akcjonariuszy to nie tylko dywidendy. Skup akcji własnych może stanowić wygodną alternatywę dla niej. Na walnym zgromadzeniu spółki AC Autogaz S.A. 26.06.2025r, udało nam się przekonać większość do poparcia propozycji zwiększenia wartości skupu z 3,00 PLN za akcję do 4,00 PLN, czyli o 33%.
Co to oznacza dla klientów DFE PZU?
Na poziomie walnych zgromadzeń istotnym elementem kształtowania ładu korporacyjnego jest uchwalanie dystrybucji gotówki dla akcjonariuszy w postaci dywidend lub skupów akcji własnych. Dyscyplina kapitałowa stanowi jeden z fundamentów zdrowego zarządzania spółką. Jesteśmy przekonani, że spółki nie powinny posiadać przesadnych zasobów gotówkowych, a dług jest co do zasady tańszym źródłem kapitału niż środki właścicieli.
Chcesz dowiedzieć się więcej o IKZE i IKE w DFE PZU?
IKZE w DFE PZU
IKZE w DFE PZU
Jeśli chcesz dobrowolnie i długofalowo gromadzić kapitał na przyszłość oraz korzystać z corocznej ulgi podatkowej w deklaracji PIT. Środki wpłacone na IKZE są inwestowane zgodnie z polityką inwestycyjną DFE PZU. Opłaty maleją wraz rosnącym stażem w DFE PZU, a dodatkowo otrzymujesz oferty promocyjne dotyczące okresowego zwolnienia z opłat od wpłacanych środków pieniężnych.
IKE w DFE PZU
IKE w DFE PZU
Dzięki IKE możesz systematycznie odkładać dodatkowe pieniądze na przyszłość. W ten sposób dbasz o lepszy standard życia na emeryturze. Środki wpłacone na IKE są inwestowane zgodnie z polityką inwestycyjną DFE PZU. Opłaty maleją wraz z rosnącym stażem w DFE PZU, a dodatkowo otrzymujesz oferty promocyjne dotyczące okresowego zwolnienia z opłat od wpłacanych środków pieniężnych.